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银行融资的大解放! 蚂蚁和腾讯的真正考验已经

时间:2019-02-10 18:02 作者:admin 点击:

伟大的叛逆:一个旁观者的互联网金融手记大革命:正在降临的开放银行时代谁来为互联网金融大跃进埋单
   伟大的反叛:旁观者的网络金融大革命:谁将为即将到来的开放银行时代的网络金融大跃进买单

   阈值是1。0,000英镑,面对面的签名被公布,银行金融产品越来越接近基金产品。 结果,银行渠道和产品的竞争力大大提高。 这将对基金公司等金融机构的资产管理业务产生重大影响,也将是对蚂蚁财富和腾讯财富等互联网金融巨头的真正考验。。

   温|董云峰

   互联网财富管理,更具体地说,中国的财富管理市场,即将重新洗牌。。

   最近,银行融资的门槛已经从5万元降低到1万元,这是一个极其重大的变化。。

   在银行金融子公司成立后不久,他们发行的银行金融产品就不需要亲自签字。。

   未来,银行财富管理子公司的公开发行产品可以直接投资股票,也就是说,银行可以拥有自己的公开发行股票产品。。

   此外,银行金融子公司的产品不仅可以通过银行金融机构出售,也可以通过中国保监会批准的其他机构出售。

   在这一波操作之后,银行金融产品越来越接近基金公司的产品,而银行金融子公司已经成为不受中国证监会监管的基金公司。。

   随着龙进入大海,银行财务管理终于迎来了一场伟大的解放。。 银行融资的黄金时代即将到来,银行在财富管理市场上进一步确立了核心地位。。

   可以预计,随着许可证优势的下降,基金公司面临的压力将会越来越大。 近年来与基金公司关系密切的蚂蚁金服和腾讯丽晶将面临真正的考验。。

   当然,蚂蚁和腾讯可以选择与银行携手合作——除了寄售合作,他们也可以参与银行的财务管理子公司,监管层实际上是开放的。

   根据中国保监会的统计,截至8月2日。018,商业银行非资本担保理财产品余额为22。 3。2万亿元。

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   银行财务管理完全放松

   银行融资的解放是由于今年以来的三项重要政策。。

   2018年4月,经过漫长的博弈,备受期待的新资产管理法规——《金融机构资产管理业务监管指南》发布。

   这项政策具有分水岭意义。 将包括各金融机构的资产管理业务,统一同类资产管理产品的监管标准,从根本上缓解资产管理市场多头监管的局面。。

   根据新资本管理条例的实质,将实施公平的市场准入和监督。。 资产管理不再是一些金融机构的专属业务。 只要符合要求和标准,所有机构都受到平等对待。 基金公司可以做银行可以做的事。。

   新的资本管理法规可以称为中国资本管理市场的基本法。 接下来的两个策略就是由此衍生出来的。。

   9月28日,中国银行业监督管理委员会正式发布《商业银行财务管理业务监督管理办法》。

   最大的突破在于大大降低了银行融资的投资门槛。《办法》第三十条规定:“商业银行发行公开发行理财产品,单个投资者的销售门槛金额不得低于1万元。"

   从5万元减少到1万元,大大拓宽了银行财务管理的用户范围,确立了公共财务管理的方向。

   在此之前,无论是2005年的《商业银行个人金融服务风险管理指引》还是2011年的《商业银行金融产品销售管理办法》,都始终坚持人民币5万元的最低门槛,这在很大程度上束缚了银行在互联网金融服务发展浪潮中的手脚。

   自2013年余额宝的人都提出0元开始投票的口号以来,该银行的财务管理仍然是5万元开始投票,这使得该银行无法应对,并允许互联网玩家的崛起。

   10月19日,中国银行业监督管理委员会公布了《商业银行金融子公司管理办法(征求意见稿)》。如果没有意外,它将很快正式发布。

   金融子公司被定义为在商业银行下从事金融管理的非银行金融机构,它们实际上是银行系统中的基金公司。目前,许多银行都有自己的基金公司,但它们受到中国证监会的监管。

   根据前两项新的法规,这项措施的草案使得金融子公司的监管标准与其他资产管理机构的监管标准一致——潜台词是与基金公司完全一致。

   一是允许银行融资子公司发行的公共融资产品直接投资股票。

   二是“参照其他资产管理产品的监管规定”,在此方法中没有设定理财产品的销售阈值金额。

   第三,规定子公司的金融产品可以通过银行金融机构或中国保监会批准的其他机构进行佣金销售。

   第四是“参考资产管理产品的其他监管规定”,不要求个人投资者第一次购买理财产品进行面对面签约。

   这种“参照其他关于资产管理产品的监管规定”的确是独一无二的。

  2

   基金公司面临巨大压力。

   为什么对基金公司的压力会越来越大

   这里,必须明确一个基本事实:商业银行是金融市场上最重要的渠道,基金产品也不例外。

   例如,2017年全年,工行( 601398,股票栏)实现了923。代理基金销售额为20亿元,而招商银行( 600036,股票栏)实现了705元。这个数字是50亿元。

   根据肇星银行的《中国日报》,今年上半年,该银行实现了48656笔个人金融产品的销售。3.50亿元,同比增长24.88 %;实现4898家代理开放式基金的销售。3.70亿元,增长5。同比增长2 %。17 %。

   银行的财务管理完全放松后会发生什么

   一方面,该银行的金融投资门槛已降至1万元,打破了银行和基金公司之间相对错位竞争的原有格局。

   过去,5万元的门槛让许多中低净值人士无法参与银行的财务管理,所以银行只能通过基金销售来满足这些人的需求。

   目前,1万元的门槛基本上覆盖了绝大多数理财用户。银行财富管理的市场空间已经大大扩大,这将直接挤压基金公司。

   因此,银行不会与基金公司竞争的唯一客户群是低端用户,他们开始投资的门槛低于1万元人民币。当然,他们不是该银行的主要客户,但更有可能是余额宝和李财通的用户。

   另一方面,随着新资产管理政策的实施,基金公司的许可优势被进一步削弱,银行成为最大的受益者。

   在银行的财务管理子公司成立后,基金公司可以分销的大多数产品都可以由银行自己分销。换句话说,基金公司在产品方面的优势已经完全消失。

   在我看来,产品竞争力的下降是最致命的。

   如果工商银行和招商银行有自己的金融子公司,他们可以发行自己的基金产品,他们没有理由不优先推广自己的产品。

   基金公司原有的渠道能力不强。凭借其许可优势和积累的经验,它多年来一直与银行渠道和新兴互联网渠道保持良好的关系,但这样的好日子永远不会回来。

   渠道不好,可以拼产品,但是如果没有产品优势,基金公司会去?

  3

   互联网巨头的危险和机遇

   对于蚂蚁财富和腾讯里奇来说,银行融资的大解放意味着什么

   在2013年以来的互联网金融浪潮中,基金公司和互联网巨头之间的合作发挥了至关重要的作用,最典型的是余额宝。

   余额宝开创了互联网财务管理的新时代,在此基础上创造了蚂蚁财富。腾讯随后推出了基于微信的Richcom。这两大巨头的共同特点是他们与基金公司有着深厚的联系。

   原因很简单,基金公司的产品门槛很低,不需要面对面的签名,这符合互联网的特点,而且基金公司本身缺乏有效的渠道,所以它更愿意“交出”自己。

   但是现在,在新的监管环境下,基金公豫慧石材司和基金产品竞争力的下降将是不可逆转的,这将影响蚂蚁财富和腾讯Richcom的竞争力。

   相应地,当门槛降低到1万元后,银行财务管理将完全普及,面对面签名要求的发布将进一步打破网络银行的牢笼。

   综上所述,银行渠道和银行理财产品的市场竞争力将大大提高。

   不要低估银行的能力。例如,购买肇星“朝鲜招募基金”产品的人数已经接近2000万。 超过1300万人购买了另一种明星产品,即“人民币升值盈余”。他们开始投票的门槛首先降低到1万元。

   此外,在现阶段,蚂蚁财富和腾讯财富主要依赖货币基金,但是货币基金的收入越来越差,快速赎回限制在1万元以内,这使得他们在银行目前的理财产品面前更加糟糕。

   随着基金产品在银行渠道中的地位下降,预计基金公司将越来越依赖互联网渠道,如蚂蚁财富、腾讯财富和东方财富( 300059,Guba )。

   然而,根据互联网公司的情报,如果蚂蚁财富、腾讯财富和银行(金融子公司)达成合作怎么办

   毕竟,在中国的金融市场上,银行拥有最好的声誉和信誉。将银行融资引入蚂蚁金服和腾讯丽晶将比基金公司强大得多。

   银行和互联网巨头是未来新金融领域的两极。在他们之间,他们相爱并互相残杀。有竞争和合作。这是新的常态。

   最后,银行请聪明一点。历史机遇就在眼前。! 从现在起,停止利用监管限制和不公平竞争作为借口。

这篇文章从微信公众号码开始:新的金融涅磐之火。这篇文章的内容属于作者的个人观点,并不代表贺勋的立场。投资者应根据这一原则自行承担风险。

(负责编辑:张洋HN080 )

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